花旗發(fā)表報告指，對恒安的紙尿片業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)勢更為樂觀，將公司2013-2015年度盈測上調(diào)1-2%，其中，上調(diào)衛(wèi)生棉及紙尿片業(yè)務(wù)盈測、下調(diào)紙巾業(yè)務(wù)盈測。該行將恒安的目標(biāo)價由88元上調(diào)3%至91元，評級維持“買入”；料該公司上半年銷售增19%、盈利增17%，在消費必需品板塊中近期前景最佳。

報告預(yù)測，上半年其紙尿片銷售增長10%、EBIT增長6%，其中首季銷售因行業(yè)去庫存而較慢，次季起增長改善并延續(xù)至今，主要是由于在嬰童專賣店方面的努力，因該種渠道的銷售開支高于直供渠道(Modern Trade)，利潤率小幅下跌。該行預(yù)測，2013-2015年度期間，其紙尿片銷售及EBIT的年復(fù)合增長率分別為14%及18%。

此外，花旗預(yù)測其紙巾業(yè)務(wù)，上半年銷售增15%、EBIT增4%，利潤率持續(xù)有壓力，因排名第二的維達(dá)重啟投資，新增產(chǎn)能陸續(xù)有來。衛(wèi)生棉業(yè)務(wù)方面，預(yù)測上半年銷售增27%、EBIT增長35%，預(yù)期銷售將繼續(xù)強勁，因行業(yè)仍然相當(dāng)分散，傾向由領(lǐng)先者進(jìn)行整合。